São índices que medem a liquidez de uma empresa, a estrutura de seu capital, sua rentabilidade e os prazos médios de suas várias operações e relações com terceiros. Os índices relacionados com a liquidez são os seguintes e apresentados em números índices: a) Índice de Liquidez Corrente: é o ativo circulante /passivo circulante. Este índice mede a capacidade de pagamento de uma empresa a curto prazo, isto é, até 12 meses. b) Índice de Liquidez Seca: caixa + bancos + aplicações financeiras + clientes / passivo circulante. Mede a capacidade de pagamento no curtíssimo prazo. c) Índice de Liquidez Geral: ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo. Os índices relacionados com a estrutura do capital e apresentados em porcentagens são os seguintes: a) Grau de Endividamento: ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo. Estabelece uma comparação de capital de terceiros com capital próprio. b) Perfil de Endividamento: passivo circulante / passivo circulante + exigível de longo prazo. Mede a parcela de capital de terceiros que vence em um ano. c) Imobilização de Fundos de Longo Prazo: ativo permanente / exigível de longo prazo + patrimônio líquido. Comparação entre o ativo permanente e recursos de longo prazo. d) Imobilização do Patrimônio Líquido: ativo permanente / patrimônio líquido. Estabelece uma comparação entre o ativo permanente e o capital próprio. Os índices relacionados com a rentabilidade e apresentados em porcentagens são os seguintes: a) Margem Líquida: resultado líquido / receita líquida. Mede o resultado das vendas do período. b) Giro do Ativo (em número índice): receita líquida / ativo total inicial. Mede a produtividade das vendas. A) Rentabilidade do Ativo: resultado líquido / ativo total inicial. Mede a rentabilidade do investimento total inicial. c) Rentabilidade do Patrimônio Líquido: resultado líquido / patrimônio líquido Inicial. Mede a rentabilidade do capital próprio inicial. Os índices relacionados com os prazos médios (medidos em dias) são os seguintes: a) Estocagem: estoques / custo de mercadorias vendidas/ 360. Mede o prazo médio de giro dos estoques. b) Clientes: clientes / vendas realizadas / 360. Mede o prazo médio de recebimento das vendas do período. c) Fornecedores: fornecedores / compras* realizadas/ 360. Mede o prazo médio de pagamento das compras do período. d) Ciclo Operacional: estocagem + clientes. Mede o prazo médio para comprar e vender. E) Ciclo Financeiro: estoques + clientes – fornecedores. Mede o prazo médio para comprar e vender, menos o prazo para pagar. * – compras = custo das mercadorias vendidas – estoques do ano anterior + estoques do ano atual. Veja também Balanço: Contabilidade; Índice de Liquidez Corrente; Índice de Liquidez Seco; Partidas Dobradas.
por Aldo Ferrari